Alphabet, la société mère de Google, est en discussions avancées pour acquérir la startup de cybersécurité Wiz pour 23 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal.
Si cette acquisition se concrétise, ce serait la plus grande acquisition jamais réalisée par Alphabet et représenterait une sortie massive pour une startup, à un moment où les fusions et acquisitions (M&A) ne rebondissent pas autant que prévu pour 2024. Angela Lee, professeure à la Columbia Business School et fondatrice de la communauté d’investisseurs angels 37 Angels, estime que cette acquisition pourrait donner un élan nécessaire au marché des M&A des startups.
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Impact sur le financement des entreprises de capital-risque
Le potentiel de cette acquisition pourrait également avoir un effet positif sur le financement des entreprises de capital-risque (VC). Selon les données de PitchBook, le financement des firmes de capital-risque aux États-Unis est en passe de terminer l’année en deçà du total de 2023, qui était déjà en baisse de 57,4 % par rapport à 2022. Brian Borton, partenaire en capital-risque et croissance chez StepStone, a rappelé que les fonds VC conservent les participations plus longtemps que toute autre classe d’actifs, ce qui peut décourager les investisseurs limités (LP) en raison du manque de sorties. Cependant, une acquisition de cette envergure pourrait rassurer les LPs et les inciter à investir à nouveau dans le capital-risque.
Encourager les investissements et les deals
Si l’acquisition de Wiz par Alphabet se concrétise, elle pourrait également inciter les VC à recommencer à investir. Des études ont montré une augmentation de l’activité des pitch decks de la part des investisseurs et des fondateurs au deuxième trimestre de 2024 par rapport à la même période l’année dernière, bien qu’il n’y ait pas encore beaucoup de mouvements en termes de clôture de deals. Justin Izzo, chercheur principal en données et tendances chez DocSend, a noté que l’ouverture du marché des sorties pourrait ne pas avoir autant d’impact sur les deals de stade précoce, mais l’acquisition d’une jeune entreprise comme Wiz pourrait avoir un effet différent.
Lee estime que l’acquisition de Wiz, qui n’a que quatre ans, pourrait susciter un regain d’intérêt parmi les investisseurs. Une acquisition rapide et massive comme celle-ci pourrait réduire les délais de sortie, excitant ainsi les LPs et les incitant à revenir sur le marché. Cette acquisition pourrait être le coup de pouce nécessaire pour relancer le financement VC, d’autant plus que le marché du capital-risque cherche à se remettre des baisses des années précédentes.
En conclusion, l’acquisition potentielle de Wiz par Alphabet pourrait avoir des répercussions significatives sur le marché des fusions et acquisitions des startups et le financement des entreprises de capital-risque. Si elle se concrétise, elle pourrait revitaliser le marché des M&A, inciter les LPs à investir à nouveau dans le capital-risque et encourager les VC à recommencer à écrire des chèques, stimulant ainsi l’ensemble de l’écosystème des startups.
